Q & A

This post contains opinion of Misook Yu and is for general information only. Consult a financial advisor for more information.이 글은 유미숙의 사견을 담고 있으며, 불특정 다수를 위한 정보일 뿐 입니다. 자세한 것은 재무설계사와 상담 하십시오.

Doubts and ideas concept - Drawing a lightbulb-headed businessman with hovering questions marks

Photo: freerangestock.com

Q: What does a financial advisor do?

A: A financial advisor helps his/her clients reach their financial goals and objectives. A good financial advisor draws a holistic plan, managing all of one's financial aspects such as investment, retirement, insurance, education saving, estate planning, etc. while working with other professionals such as a CPA and an attorney as needed. In a way, a financial advisor is like a conductor in an orchestra.

재무설계사는 무슨 일을 하는가?
재무설계사는 고객들이 원하는 경제적 목표를 달성할 수 있도록 도와주는 일을 한다. 좋은 재무설계사는 투자, 은퇴, 보험, 교육자금 저축, 상속등의 모든 분야를 관리하며 필요시 세무사나 변호사와도 공조하며 커다란 경제적인 청사진을 그린다. 어떤 면으로 볼때, 재무설계사는 오케스트라에서의 지휘자와도 같다.

Q: What are the differences between a financial advisor and a financial planner?

A: Often times, the terms financial advisor and financial planner are used interchangeably. Two people with the same qualifications and tasks may call themselves either a financial advisor or a financial planner. That's because these titles are not regulated by law, like a CPA or an attorney. A financial planner is considered to be a type of financial advisor who holds a CFP (Certified Financial Planner) which requires specific education, a rigorous test, and work experience. But as mentioned earlier, neither is a legal term, and there are many professionals with CFPs who call themselves financial advisors. So carefully check one's qualifications before hiring a financial advisor or financial planner.

Financial advisor 와 financial planner의 차이점은?
이 두개의 직함은 대개 비슷하게 쓰인다. 즉, 같은 자격증을 소지하고 같은 일을 하는 두 사람이 있다고 할때, 한 사람은 financial advisor라고 하고, 다른 한사람은 financial planner라고 스스로 부를 수 있다. 그것은 공인 회계사나 변호사같이 법으로 규정된 직업이 아니기 때문이다. 하지만 대체적으로 financial planner 는 financial advisor의 한 종류로서, 정해진 교육과 시험, 그리고 일정 기간의 경험등이 있어야만 받을 수 있는 CFP (Certified Financial Planner) 소지자들을 일컫는다. 그러나 이 또한 법으로 정해진 직함이 아니며, CFP 소지자 이면서 스스로를 financial advisor라고 부르는 사람들도 많다. 따라서, 재무설계사를 고용하기전에는  그 사람의 교육등 배경을 확인 하여야 한다.

Q: Why should I care how my financial advisor is paid?

A: There are basically three ways that financial advisors get paid.

  • First, they get commission by selling products (commission-based). When investors buy products that are recommended, the financial advisor receives commission from the company whose products he recommended. And there may be ongoing direct/indirect compensation that is paid to the advisor and the company that he works for. This model has an inherent conflict of interest because advisors may be motivated by higher commission that is offered by certain financial products/companies, although that product may or may not be most appropriate for a given individual.
  • Second, they get paid a percentage of investors' total invested assets, which is called fee-based. This gives financial advisors freedom to choose whichever investment product they feel is better suited for a given individual, minimizing conflicts of interest. The problem with this model is that financial advisors need to require certain minimum assets to be able to provide quality service in limited time. For example, if the annual fee is 1% of invested assets, a client with $10,000 in assets would end up paying the advisor about $100 a year, while a client with $200,000 will pay $2,000. This is why many financial advisors require a minimum investment amount, often $250,000 or $500,000.Fee-based advisors may also receive commission for selling certain products such as annuities.
  • Third, financial advisors get paid by the hour or by monthly fees (fee-only). The service fees are often based on complexity and time required to manage one's financial matters, and by not receiving any commission and therefore eliminating conflicts of interest, fee-only advisors can work only for their clients' best interest. This model seems to be gaining popularity, especially among younger people, as more investors become knowledgeable of the compensation structure in the financial advisory industry. People who do not want their financial advisor to have any conflict of interest and do not want to continuously pay a certain percentage of their assets may prefer a financial advisor with a fee-only model.

No matter who you decide to work with, it's very important that you fully understand how your financial advisor is paid. You should know if your financial advisor receives a referral fee when he recommends you to others, such as a CPA or a lawyer, because that fee may affect his choice of recommendation. The computation in the commission-based model can be complicated, so ask your financial advisor to calculate what it directly/indirectly costs you to have him as your financial advisor. It's your right to know exactly how much you pay for any given service.

내 재무설계사가 어떻게 돈을 받는지를 왜 알아야 하는가?
재무설계사들이 돈을 받는 방법은 크게 세가지가 있다.
첫째, 금융상품을 판매함으로써 커미션을 받는다 (commission-based 라고 함). 재무설계사가 금융상품을 권하고 고객이 그것을 구입하면 그 상품을 만든 회사로부터 커미션이 지급된다. 또한, 판매 이후에도 재무설계사와 그가 소속된 회사에게 계속 직/간접적으로 지급되는 보상이 있을 수 있다.  따라서 이 모델에는 재무설계사가 고객에게는 최적의 상품이 아닐 수도 있지만 커미션이 높은 금융상품을 추천할 수 있는, 어쩔 수 없는 구조적 문제가 잠재해 있다.
둘째, 총 투자된 금액으로 부터 일정 %를 받는다 (fee-based 라고 함). 이 모델은 재무설계사가 커미션을 받지 않음으로써, 별로 잠재적인 문제 (conflict of interest) 없이 고객 각자에게 맞는 금융상품을 추천할 수 있게 한다. 문제점으로는, 재무설계사가 한정된 시간으로  수준 높은 서비스를 제공하기 위해서는 일정 금액 이상을 투자할 수 있는 고객을 받을 수 밖에 없다는거다. 예를 들어 연 서비스 비용이 투자금의 1%일때, $10,000을 투자한 고객은 일년에 평균 $100 을 서비스 비용으로 지급하는 반면, $200,000을 투자한 고객은 $2,000을 지급하게 된다.  그런 이유로 커미션을 받지 않는 많은 재무설계사들이 $250,000 또는 $500,000 등의 최소 투자액을 요구한다. 하지만 이 모델을 가지고 있는 재무설계사들은 연금보험 (annuities)같은 금융상품의 판매 후 커미션을 받기도 한다.
셋째, 시간당, 또는 매월 서비스비를 받는다 (fee-only). 월 서비스 비용은 대개 난이도와 고객의 재무관련 업무에 드는 시간에 따라 정해지며, 소개하는 금융상품에 대한 일절의 커미션을 받지 않음으로써 다른 잠재적 문제 없이 고객의 이익을 최우선으로 삼는다. 이 모델은 젊은 사람들을 중심으로, 투자자들이 재무설계 업계의 서비스 비용 구조를 이해하면서 인기를 얻고 있는 추세다. 재무설계사가 커미션을 받음으로써 발생할 수 있는 잠재적인 문제 (conflict of interest)를 피하고, 지속적으로 총 자산에 비례한 일정 비용을 내는것을 꺼려 하는 투자자들이 이런 모델의 재무설계사를 선호한다.

당신이 어떤 재무설계사를 고용하기로 결정 하던, 재무설계사가 어떻게 서비스 비용을 받는지를 아는것은 아주 중요하다. 만약 재무설계사가 당신을 회계사나 변호사등 다른 사람에게 소개할때 그들로부터 소개비 (referral fee) 를 받는다면, 소개비가 누구를 추천하는지에 대한 영향을 끼칠 수 있으므로, 그 또한 당신이 알아야 한다. 커미션 계산법은 복잡할 수 있으므로, 재무설계사에게 당신이 직/간접적으로 내는 비용이 얼마인지 산출해 달라고 요구하라. 무슨 서비스를 받던간에, 당신이 정확히 얼마를 내는지를 아는것은 당신의 권리 이다.

Q: Why does it matter which account I invest in?

A: Investment accounts are not created equal. Even if you invest in the same securities, depending on the type of account you use, you may or may not be able to deduct the principle amount AND delay paying income taxes on the profits for a long time. This makes a significant difference in your asset accumulation. Therefore, it's recommended that you invest in accounts that provide tax benefits over others that don't. Talk to your financial advisor to find out which accounts are most beneficial for you.

어떤 계좌에 투자하는지가 왜 중요한가?
투자계좌들이라고 다 같은게 아니다. 만약 당신이 같은 주식에 투자 하더라도, 어떤 계좌를 트고 투자하냐에 따라 투자 원금에 대한 세금 공제를 받는 동시에 이익에 대한 인컴택스도 오랫동안 미룰 수 있기도 하고, 또는 그렇지 못할 수도 있기 때문이다. 이 차이는 당신의 재산증식에 아주 지대한 영향을 미친다. 그러므로, 세금혜택이 없는것 보다는 있는 계좌에 최대한 투자하는것이 좋다. 당신에게 어떤 계좌들이 가장 유리한지 재무설계사와 상담하시라.

Q: What are the differences between stocks and mutual funds?

A: If you buy a stock, you own a portion of a company. If the company does well, so does your stock and vice versa. A mutual fund is like a basket of many securities such as stocks, bonds, and cash equivalent. A share of a mutual fund is issued by an investment company that pools money from individuals and then invests the funds into many securities from different companies. Investing in mutual funds is an effective way to diversify especially for small investors who can't adequately diversify by themselves. But there may be fees involved in mutual fund investment to cover costs for fund managers along with other associated expenses. Both stocks and mutual funds are two types of securities. Click here to learn more.

주식과 뮤추얼 펀드의 차이점은?
주식을 사는것은 해당 회사의 작은 지분을 소유하게 되는것이다. 만약 당신이 주식을 산 회사가 잘 된다면 당신의 주식도 가치가 올라갈것이고, 그렇지 않다면 반대로 가치가 떨어질것이다. 뮤추얼 펀드는 여러 회사의 주식과 채권 및 현찰상품등이 들어 있는 바구니 하나와 같다. 투자회사가 개인투자자들로부터 자금을 모은 다음, 여러 회사들의 금융상품에 투자하고 관리하며 투자자들에게 발행하는 유가증권이 뮤추얼 펀드이다. 뮤추얼 펀드는 분산투자가 힘든 소액 투자자들이 효과적으로 분산투자를 할 수 있는 금융상품이다. 하지만 뮤추얼 펀드는 펀드매니저 임금 및 제반 비용이 있을 수 있다. 주식과 펀드는 증권 (securities)의 두가지 형태 이다. 더 자세히 알고 싶으면 여기를 클릭.

Q: Isn't Investing too risky?

A: Driving is risky, but not driving brings other sets of problems, such as not being able to go to work to make money. Likewise, not investing due to the fear of risks comes with other issues. Ironically, keeping money in "safe" cash is a sure way of losing its value. That's because your cash will lose its purchasing power due to inflation over time. Imagine that in the late 60's when an average annual household income was about $7,000, your parents had $7,000 in a "safe" bank account and left it alone for almost 50 years. How much would that money, which once was a median annual household income, be worth today, when average US household income is around $50,000? Understand the pros and cons of investing versus not investing, and consult a financial advisor for more detail.

투자는 너무 위험하지 않은가?
운전은 사실 위험한 일 이지만, 그렇다고 운전을 하지 않는다면 돈을 벌기 위해 직장에 갈 수 없는등, 다른 형태의 문제가 발생하게 된다. 그렇듯, 투자가 위험하다고 아예 하지 않는다면 그것 또한 다른 문제가 동반된다. 모순적이게도, "안전하게" 현찰로 가지고 있는거야말로 돈의 가치를 잃게 되는 확실한 방법이다. 왜냐면 시간이 지날수록 당신의 현찰은 인플레이션 때문에 구매력이 떨어지기 때문이다. 예를 들어, 평균 가정당 인컴이 7천불정도 하던 60년대 말에 당신의 부모가 $7,000을 "안전하게" 은행계좌에 50여년 가까이 두었다고 치자. 한 때 일년 가정당 인컴에 준하던 그 돈이 미국 평균 가정당 인컴이 약 $50,000인 지금은 어떤 가치가 있겠는가? 그러므로, 투자를 하는것과 투자를 하지 않을때의 장단점을 이해하고, 자세한 것은 재무설계사와 상담하기 바란다.

Q: What are points in mutual funds?

Points are percentage rates that actively-managed mutual funds charge to investors. Depending on the amount of investment, it usually runs somewhere from 6% to 0%; the more you invest, the less percentage you pay, decreasing to 0% for over $1 million usually. For example, if you invest $10,000 into a mutual fund, about $600 will be deducted and your initial investment amount will show as $9,400. The points are charged whenever new money is invested but waived if an investor wants to switch funds within the same family. A majority of the amount that investors pay for points is paid to the brokerage company (sales person) as commission.

뮤추얼 펀드의 포인트(points)가 무엇인가?
포인트 (points)는 능동적으로 운용되는 뮤추얼 펀드 (actively managed mutual funds)가 투자자들에게 받는 비율 (%)이다. 투자금액에 따라, 포인트 비율은 대개 0% ~6% 선으로, 투자를 많이 할수록 이 비율이 낮아지며, 대개 1밀리언 달러 이상을 투자하면 0%로 비용이 없어진다. 예를 들면, 당신이 $10,000을 투자하였다고 칠때, 약 $600 정도가 이 비용으로 지불되고, 나머지 $9,400만이 당신의 실제 투자금액으로 남는거다. 새로운 돈으로 이런 종류의 뮤추얼펀드에 투자할때마다 포인트는 적용되며, 차후에 같은 회사의 다른 펀드로 바꾸고자 할때는 포인트를 다시 내지 않아도 된다. 포인트로 투자자가 내는 대부분의 금액은 투자회사 (세일즈맨)에 커미션으로 지급된다.